高层放狠话了!

消息面:

1、贵州茅台相关负责人在“2020年直销渠道商座谈会”上表示:2020年四季度,公司直销渠道将加大投放力度,计划销售4160吨飞天茅台

这条消息真的利好茅台。

1吨茅台酒大概是2124瓶,4160吨就是8835840瓶,茅台的直销出厂价在1299-1399元左右,比经销渠道出厂价969元高330-430元,那么4160吨飞天茅台可以带来115-124亿元的营业收入。

今年前三季度直销收入为84.33亿元,假设全部为销售飞天茅台所得,相当于前三季度通过直销渠道销售了约600万瓶飞天茅台,平均每个季度约200万瓶。第四季度的880多万瓶,相当于第四季度单季直销渠道多投放680万瓶。

假设直销渠道的新增投放全部是从经销渠道转移,这680万瓶酒可以每瓶多赚330-430元,对应能增加22.4-29.2亿元的净利润,相当于去年第四季度净利润的20%-27%。

也就是说,在不考虑其他影响因素的情况下,仅直销渠道的占比加速提升就能给茅台第四季度净利润带来超过20%的增量。

2、刘鹤主持召开金融委会议:秉持“零容忍”态度,维护市场公平和秩序。要依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为,严厉处罚各种“逃废债”行为,保护投资人合法权益。

管理层周末加班开会,意思很明显了。

周五华晨宣布破产重整,紧接着就收到了证监会的立案调查。之前也有消息说华晨集团恶意逃废债,在债务违约前先把公司的高价值资产转移,然后剩一堆劣质资产给债权人去分。还有永煤控股的债务违约,一帮金融机构去讨债,某省政府也是一副“要钱没有”的跋扈样。

现在管理层出来喊话,你们这些债务人要耗子尾汁,不要再犯这样的小聪明了,债市要以和为贵,不要搞小聪明。

3、在APEC领导人非正式会议上,中国领导人表示,中国将考虑加入CPTPP。

CPTPP就是原来的TPP,特朗普上台后美国“退群”,日本成了主导国,TPP也改成了CPTPP。

我们上周签署的RCEP包括10个东盟国家和5个非东盟国家,但是主要还是在亚太这一块。美国当时搞的TPP,为了遏制中国,很多贸易伙伴也都是亚太的,所以两个贸易组织有很多成员国都是重合的。没了美国的CPTPP,已经起不到围堵中国的目的了,我们取代美国加入(主导)CPTPP,似乎也就成了顺水推舟的事情,而且还可以进一步扩大影响力。

另外,我估计我们加入CPTPP,可能也有对拜登上任后重新加入TPP的担忧,所以提前把位子占了。

4、韦尔股份:控股股东虞仁荣拟减持不超过900万股,占公司总股本的1.0422%。

我都记不清这是韦尔股份下半年的第几次减持了,第三次还是第四次?虽然说减持这种在二级市场上的行为不会影响公司的经营和业绩,也不会改变公司的投资逻辑,但是如果一而再、再而三的减持,给机构的印象会比较差,从而在资金面上削弱股价表现。

这种影响从持股者的角度来说是风险,但是对于持币者来说又是潜在的机会,就看大家怎么理解了。

5、美的集团:美的控股及一致行动人何享健减持1%股份。

没啥好说的,涨多了自然想套现,美的集团25倍的估值不算太高,但是也不低。

……

行情方面,本周整体上是“顺周期”的天下,关键词是复苏。

不过我对这个不太感冒,之前我说顺周期的炒作和当前国内的经济规律是说不通的,但是有人说顺周期的逻辑是全球经济复苏,这么想也没毛病。但是我觉得“复苏”的意思是从下轨回到中轨的过程,永远没法回到上轨,所以炒作周期和高度都是受限的,而且从更长的周期看,中国经济增速依然处于下降趋势里,疫情并没有改变这一点

有一句话说“全球经济实际上处于一个比烂的时代,而不是一个比好的时代”,在这样的背景下,只有中国经济能稳住。但是不可否认的是,全球的疫情还在蔓延,各个行业的分化还是非常显著,新兴行业、信息服务业、电子、通讯设备增长都比较好,传统行业像有色金属、钢铁和传统服务业表现都比较差。

随着人口老龄化的加剧,全社会杠杆率的不断提升,经济增长的动力还是不足。从近期拉动经济的“三驾马车”来看的话,除了出口是超预期的,投资和消费都是低于预期的,我们本来期望今年有新基建的拉动,但实际上新基建所占的比重还是比较小的。

所以我觉得,把希望寄托在经济见底反弹,把希望寄托在疫情过去之后,新一轮上升周期的开始,都是不现实的。

……

“斯巴达”历史表现情况:

今日涨幅:0.44%

历史涨幅(2020.10.29~今日收盘):4.14%

没什么特别需要说明的,最近市场风口都在钢铁、煤炭、化工这些传统资产里面,白酒里贵州茅台、五粮液没涨,涨的都是二三线的白酒,科技、医药什么的也不吃香,整体上波动不大。

来源:金融界网站

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