比特币年内暴涨近5倍,灰度等投资机构是如何在背后推动的?

近期比特币的价格快速上涨,此前一度接近了19000美元,距离创下历史新高,仅差一步之遥,此轮的上涨与上一轮最大的区别在于有了更多机构的参与,上一轮因为有很多的散户抱着赌一把的心态冲进市场,赢了会所嫩模,输了下地干活,带动了价格的上涨。

本轮截止到目前的上涨过程和新增的散户关系不大,Google trend可以看出比特币的搜索量并没有显著的提高,与上一轮顶峰时候还有较大的差距,本次主要是机构的入场,一些上市公司开始购买比特币作为资产配置。

比如Microstrategy、Square给市场带来了巨大的信心和充沛的资金。限于数字货币目前还没有明确的法律条款。一会儿合法,一会儿不合法,之前大家参与数字货币交易,多少有点偷偷摸摸的意思,现在机构进场了,这种不确定性的因素首先由机构来承担。

天塌了,有他们在顶着,一旦出了问题,首先肯定找到他们头上,不可能放着大体量的不管

去费劲巴拉的找些小散户。九牛二虎之力找到一个,最后发现他玩杠杆亏了,已经连着吃了三个月的泡面了,没什么意义。

树大招风,政策等因素出现变动,肯定先冲着机构下手,躲在暗处的小散们政策风险降低了不少,二是机构的进场提高了未来的收益预期,一般来说只有风险可控时,这些大公司才会选择加入,毕竟不是仨瓜俩枣的事。现在和他们站在一条船上,他们都觉得看好未来的收益,那我还怕什么呢?这就更坚定了个人投资者的信心。

此次比较有代表性的机构就是国外版的支付宝,在线支付公司PayPal在10月份宣布进军加密货币,用户可以通过PayPal来购买和使用加密货币,主要支持比特币、以太坊、BCH和莱特币。

PayPal拥有接近3亿的活跃用户,另一端对接了超过2600万的商户,这将大大加快比特币等加密货币的普及和使用。不过如果要说对近期市场行情影响最大的,PayPal可能还要往后退一退,灰度可能是当之无愧的第一名,灰度投资公司是数字货币投资公司DCG旗下的一家子公司,管理的多只比特币、以太坊等数字货币基金。

DCG是专门做数字货币投放的行业龙头,很多币圈的项目包括交易所背后都能看到他的身影

再看一下灰度的比特币持仓,最近几乎是每天都在不停的买买买,而且这位大款出手极为大方,完全不差钱,每次少则几百个多则上万个。就在11月21日灰度一下子购买了10550枚比特币,按照当天的市价价值大约是1.9亿美元。我们只能感叹有钱真的可以为所欲为。

看看灰度最近的加仓情况,简直是令人咋舌,而目前全世界的矿工,每天加起来是产量大约只有1000枚左右,即便是全部拿到市场上出售,灰度一下子就干掉了矿工们10天左右的产量,更别说其他机构的需求了。有人算了一下说,最近呢四大机构的购买量平均每天是2000多枚,是目前比特币日产量的2倍多,如此悬殊的供给和需求差,比特币的价格怎么能不上涨呢。

目前灰度已经持有了共计50万枚左右的比特币,市值大约是在100亿美元,他是怎样利用这些数字货币来进行盈利的呢?他成立了一个比特币的信托基金叫做GBTC,这个基金已经通过了美国金融行业的监管合法合规,这点非常关键,投资者可以使用现金也可以使用BTC来购买灰度的GBTC,因为它最终是需要比特币来作为锚定的,即是拿到投资者的钱,他也是需要去换成比特币的,所以他要求的BTC的认购比例要更大一些,投资者购买了GBTC,就相当于购买了灰度持仓中的BTC。买到了GBTC之后也不能立马卖,有个锁定期半年,半年之后就可以像股票一样拿出去卖给别人了。

GBTC的价格并不是跟BTC是一样,他跟股票一样是根据市场上买卖人数的多少,会产生价格的变动,灰度会收取投资者在他这里的BTC每年2%的管理费。按照目前的规模,灰度每年的管理费收入大约是在2亿美元,要赚取更多的管理费,灰度就需要购买更多的数字货币。

目前卖给灰度的比特币是没办法赎回的,到了灰度手里就被他锁定了,他就像个貔貅,只进不出,你想要回来你的比特币是不可能的,只能给到我的GBTC。灰度自己也是无权出售自己手里的比特币的,因为它发行的GBTC是以这些比特币作为锚定的。

据说它的币是交给了著名的交易所Coinbase来进行保管,这样一来灰度基金目前相当于一个比特币的黑洞,市场上的币到了这里就被锁定了,基本等于从币市的流通市场上消失了,市场上可交易的比特币自然就减少了。

那这个GBTC存在的价值又是什么呢?

近期比特币的价格快速上涨,此前一度接近了19000美元,距离创下历史新高,仅差一步之遥,此轮的上涨与上一轮最大的区别在于有了更多机构的参与

首先便是政策方面合规性,目前由于各国的法律问题,数字货币相关的政策法规还是处于一个相对不稳定的阶段,有些国家合法,有些国家不合法。还有些地区自己也说不清楚到底是什么情况,有些今天可能还合规,明天又面临着被打击的命运。

交易的时候也可能遇到了来路不正的资金,让自己面临监管的调查,搞不好投资打了水漂,但是买卖美股没问题吧,这方面的收益合法合规,谁都挑不出毛病来。所以我们看到很多家机构向美国证券交易所提交的文件,证明他们投资了灰度的比特币信托产品,这其中就包括了大名鼎鼎的方舟投资、罗斯柴尔德投资公司。

第二报税更加容易,尤其在美国市场,数字货币的交易税务制度还不完善,收益需要报各种的税比较麻烦。但是在美股卖GBTC只需要缴纳美股市场成熟的税种就好,方便了很多。

第三满足一些数字货币投资小白们的需求,对于很多刚刚接触数字货币的人来说,保管、转账方面都存在一定的门槛,稍有不慎就可能满盘皆输。据说目前有超过总量五分之一的比特币因为保管的问题而永久丢失。比特币被盗的新闻也时有发生,GBTC的存在解决了这些问题,只需要简单的买入就可以。

第四目前GBTC相对于比特币是有溢价的,也就是说BTC换成GBTC是有的赚的,这中间存在差价,有很多人就会把BTC给灰度来赚取这个差价,到时候在美股卖掉GBTC就完成了套利。

灰度给市场带来了哪些影响呢?

第一就是币价的持续走高,黑洞的吸附效应让市场上的币越来越少,只进不出供不应求价格自然上涨,这种不讲道理式的购买方式,每天都在给市场的信心充值,而且相比于散户频繁买卖博弈,机构的投资让币市的稳定性增强,减少了暴跌暴涨的情况。

第二看到灰度尝到了甜头,越来越多的投资公司开始效仿灰度,向美国SEC提交了比特币的基金申请,资产管理巨头摩根溪对冲基金天桥资本位列其中,不少的下一个灰度已经在路上了,如果这些基金顺利通过,也将对后续市场是一个重大的利好。

第三比特币大幅流向少数机构,也留下了一定的隐患。如果GBTC不再出现溢价,市场大量卖出,是否会引发带动比特币的价格暴跌呢?再比如政府如果打击数字货币,针对几家机构将更加容易,一旦出现这种情况,如此大量的持有规模币价可能面临着腰斩。不过暂时看来,机构的进驻对于市场仍然是利大于弊。(百家号)

未经允许不得转载:中业金融学习网 » 比特币年内暴涨近5倍,灰度等投资机构是如何在背后推动的?

打赏

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏