造车新势力11月市值狂飙5770亿!机构:上涨还会持续很久

作者:张雨娜

近期全球资本市场最亮眼的,莫过于是美股造车新势力开启的「飙车」模式。

11月以来,中国三大造车新势力蔚来、理想和小鹏汽车的股价走势令人瞩目,在不到一个月的时间里,股价接连翻倍、市值迅速飙升。

据统计,小鹏、理想、蔚来三大造车新势力11月至今市值已狂飙5769亿元人民币。

值得关注的是,国内公募机构表示,由于国内新车推动c端需求向上,海外市场补贴向上,这轮上涨的行情持续性可能会比较久!

造车新势力月内市值狂飙5769亿元

Choice数据显示,三大造车新势力,小鹏、理想和蔚来,11月初至今涨幅分别达264.5%、118%和75%,期内市值分别狂飙368.87亿美元、199亿美元和309亿美元,合计876.87亿美元。(截至11月24日)

这意味着,三大造车新势力11月至今市值已狂飙5769亿元人民币。

此外,在美股上市的相关汽车公司,期内都取得较大涨幅。具体来说,康迪、小牛电动、中汽系统,11月至今分别大涨130.67%、26%、43.39%。

上涨逻辑何在?

信达澳银研究员李博分析称,首先,这一轮的上涨是由基本面驱动的。

在今年三月起板块受疫情的影响很大,行业景气低迷。但是从今年8月份起,我们观察到,整个产业链的排产,从电池端到材料端,逐月环比有一个明显的上升。到了10月份的时候,产业链大部分的主流公司,都达到了一个满产的状态。这个行业景气比大家年中的时候预想的要高,也预示着产业链相关公司四季度的业绩会比较好。

其次,我们观察到今年的新能源汽车的新车型,足够好,足够便宜,预示着国内行业已经进入了后补贴时代,纯c端的需求被激发了起来,这样明年行业高增长的确定性就比较高了。

过去由于新能源车的性价比还不够高,补贴占车价的比例大,行业的周期是补贴周期。在补贴退坡之前,大家蜂拥购车;补贴退坡之后,销量断崖下滑。而如今,乘用车补贴降至两万左右,占总车价的比例大大减少了。而新车型的性价比和对消费者的吸引力都在快速提升。

新能源车产品力有望进一步提升

李博称,「我们看到model3在国产化之后成本大幅降低,标准续航版的售价已经降至了25万以下。国内的新能源车型,包括蔚来es6,小鹏p7,比亚迪汉等,以及低端市场的明星车型宏光mini,都找到了自身的准确市场定位,销量数据强势。而明年,随着model y国产化,大众meb平台车型放量,以及新势力的新车型继续推出,整个新能源车的产品力有望得到进一步提升。

另外,海外市场的补贴加强使得行业景气陡增。欧洲率先加强了新能源车补贴,开启了新的补贴周期;而美国市场已经几年没有增长了,在明年拜登也很可能推出新的行业刺激政策。海外市场政策力度和延续时间都有超预期的可能。

李博表示,综合来说,由于国内新车推动c端需求向上,海外市场补贴向上,我们认为这轮上涨的行情持续性可能会比较久。

需要说明的是,李博所指的新能源行情,除了海外市场还包括A股。

编辑:sabrina

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