外资百亿扫货,主题基金接近涨停,科技芯片股行情会持续吗?

前期市场两大压制因素如期消除,周一A股三大指数集体大涨,沪指收盘上涨1.86%,距离3400点仅一步之遥;深成指上涨2.19%,盘中创2015年股灾以来新高,创业板指当日也上涨2.96%。两市合计成交超过一万亿元,达到1.08万亿元,北向资金当日大幅净买入196.99亿元。行业板块几乎全线上扬,科技股与券商股强势更是领涨。

周一开盘后一分钟,新洁能强势拉涨停,这也是11月5日以来,该股的三连板,区间涨幅达到33.09%,仅11月9日当天,主力资金净流入2.88亿元。根据公开资料,新洁能是国内功率半导体芯片及器件设计龙头。主营为功率半导体芯片和器件的研发、设计及销售。公司深耕半导体功率器件行业,是国内最早专门从事MOSFET、IGBT研发设计的企业之一,具备独立的芯片设计能力和自主工艺流程设计平台。

11月9日芯片板块个股快速冲高,截至收盘,指数大涨6.47%,板块内有14只产品涨幅超10%,仅有2只个股下跌。以频繁登上热搜的诺安成长混合为例,其前十大重仓股中,就有卓胜微、长电科技、圣邦股份、中微公司等多只个股涨幅超过10%,根据基金估值,该基金当日涨幅达到8.38%,已经接近涨停。

机构认为,半导体行业产业景气度较好,国产设备技术及市场突破值得关注。在三季报中,基金经理蔡嵩松也表示,科技产业端来看,美国对我国科技产业的封锁打出了最后一张底牌,我国半导体产业链要开始全面自主化进程,这也是实现追赶和反超的必经之路。综合以上种种因素,在最悲观预期的情况下,展望未来,所有扰动市场的因素边际变化向好,对四季度市场持乐观态度。我国半导体产业和资本市场正在经历一条前所未有的转折和考验,道路是坎坷的,未来是光明的。

科技股的异动不仅有内部因素推动,也有外部利好刺激。拜登的大概率当选,也被视为利好科技股。有机构指出,拜登胜选在即,全球科技、贸易秩序有望恢复,拜登领导下的美国被普遍认为不会在政策上出现太大的起伏转弯,与世界各国也将以合作取代对抗,科技和贸易将会是受益最大的行业,周一芯片、光刻胶、通信5G等细分行业也是出现大涨。

拜登当选对A股将产生多大影响?市场普遍认为拜登当选利好科技股,周一的科技股大涨是否与此有关?能否支撑科技股长期向好?私募排排网(微信ID:simuppw)也就此采访了翼虎投资董事长兼投资总监余定恒斌诺资产彭子峰广州雪球投资董事长李昌民星石投资万霁资产董事长牛春宝鸿道投资董事长孙建冬伊洛投资等。

私募普遍认为,大选落定短期利好市场,但是科技股的上涨更多还是与企业基本面与国内因素有关,同时亦有私募认可科技股在经历此前大涨之后已经估值偏高,当下更看好顺周期成长股。

翼虎投资董事长兼投资总监余定恒:拜登当选对全球新能源和国内科技股影响偏正面

美国大选的尘埃落地,由大选不确定性带来的前期市场压制因素逐渐消失对于全球资本市场的提振作用明显。经济的复苏从中国扩散到全球,中国经济基本面的复苏将更加强劲为提升市场的支撑力,A股慢牛状态依旧可期。

拜登当选对于全球新能源和国内科技股而言,均是偏正面的影响。短期而言,介于中国庞大的市场需求和美国科技公司的商务需求,对中国科技的限制不会像过去一起一刀切,在非5G领域局部的放松。长期来看,中美贸易战的大背景下,科技板块仍将继续承压,但拜登政府主张消除贸易壁垒,此前更曾宣布将取消对华关税的立场,对此次受关税影响大的领域会有中长期的正面影响。

斌诺资产彭子峰:科技股上涨更多靠国内因素驱动

拜登的大概率当选结束了美国大选的不确定性,市场风险偏好水平将有所提升,拜登倡导经济全球化,将全力抗击疫情,一定程度上提振市场信心,但需要关注两个方面。一是议会选举中,参议院的归属,一旦共和党占据参议院多数,则拜登的一些政策主张,有可能受到掣肘,那么相关刺激方案有搁置的风险;另一方面特朗普不承认败选,其支持者有可能造成社会的分裂,相关风险有可能经资本市场传导对国内A股产生一定的冲击。拜登的竞选纲领中有对科技公司加强监管的计划,但如果国会分制,预计将和难执行,对科技股产生一定的利好刺激,另外市场预期拜登上台后会缓解中美贸易冲突,引发科技股的上行。

目前看,这两个逻辑都存在,但科技股上涨的更大的逻辑仍然是自主可控,因此,科技股上涨更多的仍是靠国内的驱动因素。

圆融投资股票部总经理王将:科技行业难言实质性利好,增强内循环是关键

相比于特朗普,拜登的贸易政策更加温和,不认为贸易逆差是最大问题,也不主张使用关税,因此,中美贸易关系有望进入缓和期,对于在美国收入占比较高的企业是利好;同时,中美有望重新回到常规的对话方式,中美对话的常态化有助于降低包括A股在内全球风险资产的不确定性。

但是,无论谁当选都不会改变美国对中国的忌惮和打压。对于部分科技行业来说虽然获得喘息,但难言是实质性利好,自主可控、增强内循环的战略仍然是关键。

广州雪球投资董事长李昌民:美国大选只会短暂影响市场走向

前期市场担心为增加选票加剧中美对抗,拜登的当选也代表着靴子的落地,市场将回到自身的运行规律中。我们认为投资最重要的是确定性,投资的核心是商业模式需要回归企业本质,技公司生产的东西除了满足市场需求外,其也需要具备核心的竞争力和技术壁垒形成自己的护城河。谁当选总统影响只是短暂的,做投资是比谁站的高看的远。

星石投资:继续看好顺周期成长股表现

现在看媒体对拜登当选的呼声最大,无论最终谁当选,接下来的一个月也基本会尘埃落定。对于A股而言,相比谁当选,“尘埃落定”后明确的方向,有利于风险偏好回升。另外大选落地后,此前作为“党争”筹码的美国第二轮财政刺激方案也有望尽快推出,经济向好的预期升温。反观A股,外围变化不会产生太多影响,A股核心驱动还在国内,经济持续复苏,货币政策保持稳定,顺周期成长股预计依然是一个不错的选择。

经过过去两年的上涨,科技和医药股的估值已经大幅提高,核心公司平均市盈率达到100倍左右,甚至透支了未来几年的业绩增长。所以一旦市场有所波动,这些公司的调整可能会相对较大。但是另外一方面周期和消费股估值便宜(10-20倍左右),且受益于经济复苏和行业集中,预计这两类中的优质公司将会迎来戴维斯双击。

万霁资产董事长牛春宝:光伏行业利好最为明显

我们关注拜登侧重于两点:一是他关于打贸易战损害美国利益的提法,二是坚定发展新能源。所以可以预料,拜登当选后,利好中国出口型企业,中美之间的贸易摩擦可能会缓解。而对于核心技术在中国的光伏产业也是明显的利好。

鸿道投资董事长孙建冬:光伏新能源和电动车长期受益

拜登入主白宫基本已成定局。早在选举之初,拜登就在其官网宣布其支持新能源的政纲表述为:“建立现代,可持续的基础设施和公平的未来清洁能源的拜登计划”,并且指责特朗普没有在环境正义和清洁能源工作方面取得进展,暗示应该“支持更多的税收抵免来让太阳能和风能工人”。拜登承诺,当选就会宣布美国重返《巴黎协定》并承诺实现2050年的“净零排放”目标。同时拜登提出了高达2万亿美元的一揽子新能源扶持政策。但是由于参议院的多数席位尚未明朗,并且大概率可能为共和党控制,拜登在新能源产业扶持力度是否能达其所愿仍存在不确定性。如果美国重新加入《巴黎协定》,其净零减排的方向不会改变,在新能源行业扶持总体力度都不会减弱。届时,欧洲、美国和中国在新能源发展上势必形成三区共振。

无论如何,光伏新能源和电动车作为未来十年,乃至二十年以上的长期成长产业是确定无疑的。而中国作为这两个行业产业链最为完整的国家,将持续受益于这次全球性的能源革命,鸿道也将继续拥抱这一历史性的投资机会。

伊洛投资:拜登当选短期提振市场整体风险偏好,长期仍需谨慎

首先从短期来看,拜登当选带来的不确定消除,有助于提高市场整体风险偏好。由于拜登的政治主张比特朗普更温和,且短期以控制疫情为首要任务,同时辅以一定的财政刺激,对冲对抗疫情带来的经济滑坡。拜登对防治疫情的迫切性理解得更合理、延续性更强,给资本市场带来经济复苏的信心。

其次从中长期来看,拜登当选后,中美关系存在一个短期缓和的时间窗口。民主党历来追求经济全球化,强调在竞争中维持合作,批判使用关税武器,更加倾向于通过团结盟友向中国施压。另外,拜登对于贸易逆差没有那么偏执,但是特朗普之前对中国的关税确实可以成为拜登上台之后对华的筹码,可能会通过在贸易谈判中加入更多环保、劳动权益、人权和外交等方面的交换条件,来换取目前对华关税的取消。

民主党对待科技行业的态度更加包容,有助于国内科技股估值提升。在科技方面,拜登认为相对于一昧打压,美国科技企业应该与中国展开正面竞争,利用美国科技引导技术运用维护美国知识产权。一个确定性的方向是,拜登上台后将会通过制定一系列规则来遏制中国的科技发展。但市场认为,即使这些规则可能对美明显更加有利,但只要有了“规则”,科技企业就可以通过调整战略进行应对,以满足“规则”谋求发展。

虽然短期市场对拜登上台做出了相对乐观、积极的定价,但可以确定的是拜登领导下的美国政府的对华策略并没有明显转变,其中相对友好的策略也不可能没有成本,因此,我们仍需保持相对谨慎。

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