1700亿芯片明星股跌停,市值蒸发194亿!原因与这三点有关

文 | 杨万里

7.37万股民吃了一大碗“冷面”。

11月11日,芯片明星公司韦尔股份尾盘跌停,股价收报202.42元,总市值为1748亿元,相比上一个交易日蒸发约194.32亿元。

盘中实时数据显示,主力资金净流出超3.99亿元,市场谨慎情绪浓厚。

经梳理,有三个原因或导致股价大幅下挫。

第一个原因与半导体板块集体下挫有关。除了韦尔股份,其它半导体个股表现皆不好,例如北方华创、圣邦股份、中芯国际暴跌超7%,兆易创新、安集科技暴跌超6%。

我们关注到,近期有两个事件对科技股有冲击。

一个是美国制药巨头辉瑞公司和德国生物技术公司BioNTech宣布,他们的冠状病毒疫苗在预防Covid-19(无先前感染迹象的人)中对预防Covid-19的有效性超过90%。

有国际大行此前发表报告称,疫情缓解预期出现的时候,资金会从科技股转向周期股。因为,在疫情期间,受益于先进技术,一些科技股的估值被拔得很高,而一些周期类大蓝筹则被压得很低。当疫情预期扭转时,周期类大蓝筹的估值会有一个快速修复的过程。

另一个是港股科技股如阿里巴巴、美团、腾讯因市场监管总局发布的反垄断指南持续大跌。

科技股投资与市场情绪有很大关系。当市场情绪升温时,科技股弹性更大,当市场情绪降温时,科技股回调力度也大。由于市场情绪被压制,A股半导体板块成为资金抛售对象。

第二个原因与减持公告有关。昨晚,韦尔股份发布公告称,持股 5%以上非第一大股东“青岛融通”拟减持不超过863.57万股,占公司总股本的1%。理由是业务发展需要。若按今日收盘市值估算,“青岛融通”本次拟减持数额约超17亿元。

第三个原因与韦尔股份前期涨幅较大且估值偏高有关。

韦尔股份于2017年5月上市,发行价为7.02元/股。

2017年至2020年前三季度,韦尔股份营收规模从24.06亿元飙升至139.7亿元,同比增速分别为11.35%、303.25%、40.51%和48.51%。同期,韦尔股份归属净利润从1.372亿元飙升至17.27亿,同比增速分别为-3.20%、5.71%、221.14%和1177.75%。

得益于业绩增长以及市场炒作芯片股,韦尔股份股价最高涨至252.73元(前复权),相比发行价涨幅超3500%。

股价涨幅过高,使得韦尔股份的市盈率与美股和港股芯片公司相比估值更贵。

最新数据显示,韦尔股份动态市盈率为75.93倍。港股中芯国际动态市盈率为不到55倍,港股华虹半导体动态市盈率不到46倍,美股英特尔动态市盈率不到9倍,美光科技动态市盈率不到23倍。

值得关注的是,当前A股半导体板块估值较贵,行业动态市盈率均值为96.53倍。此前有财经媒体发表观点称,半导体个股目前仅属于超跌反弹阶段。

韦尔股份大跌,也让重仓的公募基金持股市值缩水。三季报显示,诺安成长股票型证券投资基金在6月31日至9月30期间加仓约656.49万股。

韦尔股份在股价252.73元高点时,该公募基金持股市值约为34.3亿元。随着股价下挫,其持股市值蒸发超6亿元。

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