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      什么是次贷危机

      2020-05-19 18:18分类:股票配资 阅读:
      什么是次贷危机

        股票配资-什么是次贷危机  本报记者:股票配资jinli6  次贷危机是什么意思?什么是次贷危机  尽管次贷危机已过去多年,但是美国底层人民仍然深受其害。那么次贷危机是什么意思,什么是次贷危机,这是一个金融概念,不单单是股票市场的用语,经济发展到一定的程度一般就会出现了。  什么是次贷危机  次级贷款,简单地说,就是非标准的贷款,也就是说,是向不符合贷款条件的人发放的贷款。  理查德·比特纳在他的《贪婪、欺诈和无知:美国次贷危机真相》中描述了这样一个案例:  约翰尼·卡特是南卡罗来纳州乡村的新好男人,他和妻子帕蒂想要实现一个小小的美国梦,他们看中一处面积1800平方英尺、刚刚竣工的新房。他们找了一个抵押经纪商申请贷款,这家经纪商过去一直为他们忙活融资贷款。后来,卡特夫妇得到了这笔贷款。但是仅仅90天后,他们就因为无法偿还贷款,而被迫失去了房子。  那么,他们是怎么得到这笔贷款的呢?作者在书中告诉了我们,这笔贷款当初是怎么得到审批的。  借款人月度总收入是2800美元。在每月还贷之后,借款人这个月只剩下700美元。而这些钱必须要支付他们的所有开销,吃的穿的,等等。  在结清房屋购买费用后,他们的账户里还余下250美元。他们没有积蓄,没有退休养老账户,他们靠每月的工资过日子。他们的信用记录很差。除了西尔斯,他们没有任何偿付债权人的历史记录。在贷款被批准的时候,他们还拖欠着债务。信用报告的其余部分全是过去债务账户和注销账户的记录。  过去一年,他们没有任何租金支付证明,因为他们和帕蒂的姐姐住在一起。我们不清楚他们是否租过房。在过去三年时间里,他们两人同时失业的时间超过了9个月。他们都曾经长时间地失过业。  很显然,这样的客户,是不应该得到贷款的,即使是所谓的次级贷款。“除了房屋价值还不错之外,这笔贷款毫无价值保障。信用状况一塌糊涂,收入微薄,工作时有时无,没有租房史,也没有储蓄可以维持生活。把这些情况凑到一块,收回房屋抵押权是必然的结果了。”  就是因为大量这样的次级贷款无法收回,而作为抵押的房屋价格又持续走低,2007年,美国爆发了次贷危机,并进而在2008年引起了波及全球的金融海啸。  次贷危机是什么意思?什么是次贷危机  次贷危机是什么意思  由于前几年美国房地产市场的虚假繁荣,房价一路走高,银行认为即使次级信用贷款者无法偿还贷款,还可以收回他们抵押的房屋,通过拍卖或者出售后收回贷款。但是由于房价突然走低,银行出售其收回的房产时,却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息,甚至都无法弥补贷款额本身,于是银行就会在这笔贷款上出现亏损。  问题的严重性是在于这些贷款者本身就是不具有偿还能力的次级信用贷款者,这样就产生了大量的无法偿还的贷款,数量大到一定程度,提供贷款的机构就只能是破产倒闭了。  次贷,次级抵押贷款。  什么是“次”?就是“残次”的意思。  所以,顾名思义,次级抵押贷款就是信用不好或者说还款能力较差的人的贷款。  次贷危机就是一些银行或者金融机构把那些贷款买房买车的人的贷款凭证打包成金融衍生品,然后买给一般的投资者。而他们买的那些产品,有很多是次贷,也就是信用不好或者还款能力较差的人的贷款。这些人抗风险能力较差,万一不能正常还款,那么他这一条线上的所有投资者都要遭受损失。  要搞清楚什么是次贷危机?首先要清楚什么是次贷。次贷是相对于优质贷款而言的,次贷是指次级按揭贷款。就是按照一般的银行按揭贷款的标准根本不符合贷款标准的贷款。具体讲,就是银行给信用状况较差,没有收入证明和还款能力证明,其他负债较重的个人的住房进行的按揭贷款。  次级贷款的原因有二:一是银行的优质贷款越来越少,银行只能对次给贷款客户进行贷款;二是次级按揭贷款的利率更高,优质优价、次质次价历来是商务准则。  在次贷最严重的时期,银行的住房按揭贷款比例是120%,另外20%是给住房装修用的。次贷危机也叫次级房贷危机,人们对次贷危机的关注是因为2008年的金融危机,就是由于美国的次贷危机导致的。是由于次级抵押贷款机构破产,投资基金被迫关闭,股市剧烈震荡引发的一场经济风暴。  美国引起次贷危机的直接原因是美国贷款利率的上升和房地产市场的降温。利率上升导致一部分资质较差的贷款者还款压力增大,进而出现大量违约现象;而房地产市场的降温,使贷款者难以将房屋出租或出售,即使出售也不足以偿还贷款本金和利息,甚至是不足偿还贷款本金。从而产生了银行贷款亏损等连锁反应,最终导致了次贷危机的产生。  二、什么是次贷危机影响原因  次贷危机这个东西对于大家来说再熟悉不过了,因为次贷危机曾经给我们带来了无尽的危害,直到现在我们依然受到次贷危机的影响。那么次贷危机到底是个什么东西,它的定义是什么,他有什么危害呢?我相信对于这些问题大家肯定不是很了解,今天就来给大家简单的介绍一下次贷危机以及次贷危机相关方面的信息,希望大家看了以后,能对大家有所帮助。  1什么是次贷危机  美国不少金融机构在这波美国房市景气扩张的过程中,大幅承作次级房贷,使次级房贷的规模快速膨胀。而在美国房市景气逆转,美联储为抑制通膨持续升息,导致贷款者还款压力大增,造成次级房贷违约率大幅攀升,以经营次级房贷为主的金融机构如新世纪金融公司等,被迫停止业务,甚至倒闭,从而引发整个金融市场危机。  席卷全球金融市场的是“次贷危机”(次级抵押贷款、次级按揭贷款)又叫“次按危机”  2次贷危机的影响  次贷危机从2007年8月全面爆发以来,对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏,使金融市场产生了强烈的信贷紧缩效应,国际金融体系长期积累的系统性金融风险得以暴露。次贷危机引发的金融危机是美国20世纪30年代“大萧条”以来最为严重的一次金融危机。起源于美国的这次次贷危机正波及全球,全球金融体系受到重大影响,危机冲击实体经济。中国也受到次贷危机的影响。  金融工具过度创新、信用评级机构利益扭曲、货币政策监管放松是导致美国次贷危机的主要原因。美国政府采取的大幅注资、连续降息和直接干预等应对措施虽已取得一定的成效,但未从根本上解决问题。由此给我们带来的启示是:金融调控政策必须顺应经济态势,符合周期性波动规律;应在加强金融监管、健全风险防范机制的基础上推进金融产品及其体系创新;应抓住有利时机,鼓励海外资产并购,优化海外资产结构,分散海外资产风险。  3次贷危机产生的原因  次贷危机产生的原因?美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。  美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式,即:购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款,其后以浮动利率偿还贷款。  在2006年之前的5年里,由于美国住房市场持续繁荣,加上前几年美国利率水平较低,美国的次级抵押贷款市场迅速发展。  随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高,次级抵押贷款的还款利率也大幅上升,购房者的还贷负担大为加重。同时,住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款,进而引发“次贷危机”。  三、什么是次贷危机?贷危机是什么意思?是什么意思?  什么是次贷危机?贷危机是什么意思?下面强龙网的小编为你介绍什么是次贷危机?贷危机是什么意思?  次级贷款,简单地说,就是非标准的贷款,也就是说,是向不符合贷款条件的人发放的贷款。  理查德·比特纳在他的《贪婪、欺诈和无知:美国次贷危机真相》(中译本由中信出版社在2008年9月出版)中,描述了这样一个案例:  约翰尼·卡特是南卡罗来纳州乡村的新好男人,他和妻子帕蒂想要实现一个小小的美国梦,他们看中一处面积1 800平方英尺、刚刚竣工的新房。他们找了一个抵押经纪商申请贷款,这家经纪商过去一直为他们忙活融资贷款。  后来,卡特夫妇得到了这笔贷款。但是仅仅90天后,他们就因为无法偿还贷款,而被迫失去了房子。  那么,他们是怎么得到这笔贷款的呢?  作者在书中告诉了我们,这笔贷款当初是怎么得到审批的。  ·借款人月度总收入是2800美元。  ·在每月还贷之后,借款人这个月只剩下700美元。而这些钱必须要支付他们的所有开销,吃的穿的,等等。  ·在结清房屋购买费用后,他们的账户里还余下250美元。他们没有积蓄,没有退休养老账户,他们靠每月的工资过日子。  他们的信用记录很差。除了西尔斯,他们没有任何偿付债权人的历史记录。在贷款被批准的时候,他们还拖欠着债务。信用报告的其余部分全是过去债务账户和注销账户的记录。  ·过去一年,他们没有任何租金支付证明,因为他们和帕蒂的姐姐住在一起。我们不清楚他们是否租过房。  ·在过去三年时间里,他们两人同时失业的时间超过了9个月。他们都曾经长时间地失过业。  很显然,这样的客户,是不应该得到贷款的,即使是所谓的次级贷款。“除了房屋价值还不错之外,这笔贷款毫无价值保障。信用状况一塌糊涂,收入微薄,工作时有时无,没有租房史,也没有储蓄可以维持生活。把这些情况凑到一块,收回房屋抵押权是必然的结果了。”  就是因为大量这样的次级贷款无法收回,而作为抵押的房屋价格又持续走低,2007年,美国爆发了次贷危机,并进而在2008年引起了波及全球的金融海啸。  在美国,无论是消费还是投资,使用贷款是非常普遍的现象,购买房产就更是如此了。美国的房地产抵押贷款一般分为三类:优质抵押贷款、次优抵押贷款和次级抵押贷款。但是,相当数量的美国人,并不是拥有一份稳定的、中等以上的收入的,不少人,特别是少数民族(如墨西哥裔,华人在美国也属于少数民族),从事的是收入微薄的临时性工作,失业和一段时间后才能再就业也是常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人,他们怎么买房呢?因为他们的信用等级达不到标准,他们就被定义为次级信用贷款者,简称次级贷款者。次级抵押贷款市场面向他们这些信用评级低、收入证明缺失、负债较重的客户,其贷款利率比一般抵押贷款利率高出2%~4%,其特点是“高风险、高收益”。因此,巨大的利润驱使着金融机构大量提高“次贷”的投放金额,其业务量曾一度占到美国全部房地产贷款市场的20%。  由于前几年美国房地产市场的虚假繁荣,房价一路走高,银行认为即使次级信用贷款者无法偿还贷款,还可以收回他们抵押的房屋,通过拍卖或者出售后收回贷款。但是由于房价突然走低,银行出售其收回的房产时,却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息,甚至都无法弥补贷款额本身,于是银行就会在这笔贷款上出现亏损。  问题的严重性是在于这些贷款者本身就是不具有偿还能力的次级信用贷款者,这样就产生了大量的无法偿还的贷款,数量大到一定程度,提供贷款的机构就只能是破产倒闭了。  理查德·比特纳说:“在20世纪90年代中期,投资者对次级贷款真是欲壑难填,购买行为变得激进起来。有一阵儿,凡是我出售的贷款,我的主要投资人都一扫而空,甚至是不符合他们条件的贷款。他们并不在意贷款的质量优劣,他们一直买入。一些时日之后,我们开始开玩笑说,他们的贷款项目指导准则更像是提议,因为审批人不会照章办事。”  2007年2月13日,美国最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp宣布减少放贷,美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融(New Century Financial)发布2006年第四季度盈利预警。面对来自华尔街174亿美元的逼债,新世纪金融在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工,“次贷”危机开始爆发。  8月2日,德国工业银行宣布盈利预警,后来更估计出现了82亿欧元的亏损,因为旗下一个规模为127亿欧元的“莱茵兰基金”(Rhineland Funding)以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。德国央行召集全国银行同业商讨拯救德国工业银行的篮子计划。  美国第十大抵押贷款机构——美国住房抵押贷款投资公司8月6日正式向法院申请破产保护,成为继新世纪金融公司之后美国又一家申请破产的大型抵押贷款机构。  8月8日,美国第五大投行贝尔斯登宣布旗下两支基金倒闭,原因同样是由于“次贷”风暴。  8月9日,法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金,同样是因为投资了美国“次贷”债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。  8月13日,日本第二大银行瑞穗银行的母公司瑞穗集团宣布与美国“次贷”相关损失为6亿日元。据瑞银证券日本公司的估计,日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。不过日本分析师深信日本各银行投资的担保债权凭证绝大多数为最高信用评等,“次贷”危机影响有限。  四、次贷危机是什么,次贷危机产生原因  提到次贷危机,大家都会想到在美国的2007年金融危机,此次危机席卷了全球,造成了全球的金融危机。次贷危机也就是次级房贷危机,简单的讲是贷款人不能够完成贷款偿还,造成银行坏账,这种情况有发生不可避免,但是在美国造成经济危机,原因就出在次贷上。  在银行进行贷款的时候,会对借款人的还款能力进行考核,会将客户分为两种:一是优质客户;一是非优质客户。优质客户的还款能力较强,而非优质次客户的还款能力较弱,将贷款发放为没有还款能力的客户就是次贷。美国的次贷危机的出现就是当时政府鼓励银行将资金发放给低收入者,房地美以及房贷美认为这样做的风险太大就将这些进行次贷做成了金融衍生品,在市场上公开出售,并且加高了这些产品的利率,因此很多机构和银行大量购买这些产品,在美国的房地产泡沫破裂后,造成美国的机构投资者以及银行出现了巨大的损失,造成巨大的危机。持有的许多金融机构和银行出现了倒闭,需要有政府救助才行,为了应对此次危机,美联储印发钞票,提升美元流动性反而是资本流向了全球,造成很多新兴国家受到了波及,引发了全球经融危机。  在美国发生的次贷危机造成金融机构和银行不再进行对外贷款,这时候美国政府既要避免经济的衰退,还要拯救这些快要倒闭的银行。这次的次贷危机从房地产市场引发,也是房地产市场中资金过于庞大,大家都想要抓住房价上涨而实现的投资利润,造成银行出现了次级贷款,这些次级贷款人可以在房价的上涨中卖出房屋获取差价,这和之前在股票价格由什么决定中提到的一样,商品的价格终会收到价值规律的作用,不在上涨,接最后一棒的人还不了贷款就会造成房地产泡沫破裂,导致社会环境不稳,形成次贷危机,同样的也会造成股市行情出现大的变化,在2007年的股市暴跌也充分证明了。发生次贷危机之后,通常会使用降准刺激国内经济复苏,提升民众对于经济的信息,并且在经济复苏时期提高基准利率来控制经济通胀和经济危机。
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