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            港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            2020-10-19 09:03分类:配资问答 阅读:

            港股打新第四课 :国际配售与公开发售是由格隆汇的小编精心推荐,希望以下资讯对你能带来参考借鉴作用。

            作者 | 阿惠

            来源 | 格隆汇新股

            数据支持 | 勾股大数据

            国际配售与公开发售

            我是阿惠,本章节将带你全面了解国际配售与公开发售。

            根据香港新股分配规则,新股分配分为国际配售和公开发售两部分,90%的新股会在国际配售直接配发,参与对象为一些专业投资者,包括大型机构投资者与资金雄厚的个人投资者。

            配资问答-港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            剩余的10%为公开发售部分,面向广大的普通投资者,其中部分新股将公开发售等分成5%的甲组与5%的乙组,以500万资产为划分,资产超过500万自动进入乙组。

            值得注意的是,乙组门槛必定高于500万而不是正好500万以划分。当然,有的时候乙组的门槛会非常高,比如此次百胜中国,乙组门槛为945万元,门槛越高,也说明越照顾资金量大的投资者。

            配资问答-港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            甲组与乙组

            甲组与乙组是独立分配股票的,假设仅有100股,等分给甲组50股,乙组50股,这样可以保障即使乙组大佬资金再多,也不会抢占甲组散户的筹码。值得注意的是,乙组并非走国配渠道,一样走公开配售,机构投资者同样可以到乙组进行申购。

            普通投资者如何参与乙组?

            尽管参与乙组打新,申购新股的资金要求500万港币以上,但是普通投资者可以通过加杠杆也就是孖展的方式上乙组。

            举个例子:

            提供5 倍孖展的券商,参与乙组所需本金100万港币

            提供10倍孖展的券商,参与乙组所需本金50万港币

            提供20倍孖展点券商,参与乙组所需本金25万港币。

            由此可见,孖展倍数越高的,所需本金则越低,同时孖展也是挑选一家券商的必要条件。

            那么甲组与乙组的中签率如何,差别又表现在哪里?

            甲组和乙组的中签率都是符合港股新股的配售准则的:

            一样采用红鞋机制,优先散户原则,尽量优先保障人人有份,同时,申购越多分配越多,在第一点的基础上,申购的越多,分配的也越多。

            举个例子:

            我们以暗盘上涨100%的农夫山泉(09633.hk)为例子。

            配资问答-港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            配资问答-港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            甲组申购人数707532,申购一手中签率为12%,150手稳获1手。而申购两手的中签率为7.7%,平均一手中签率是下降的,但是至少中一手的概率是增加的。

            配资问答-港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            我们在看看乙组的中签率,平均下来一手中签率不到0.22%,但乙组申请人数仅为26,952人,且乙头稳中4手另外上13,224份申请中的3,392份获发额外200股股份。尽管农夫山泉乙头这档也很拥挤,但是比甲组整体的中签数要多。

            配资问答-港股打新第四课 :国际配售与公开发售

            综上所述,甲组中签率高,因制度和成本占便宜适合一手党,而乙组中签数多,且稳定,适合求稳中的大资金朋友。

            故此,大家可以根据自有资金量灵活分配,参与甲组还是乙组。

            顶头槌

            顶头槌:意为最顶,不能再多,根据新股规定,认购新股股份数目,最多只有只是公开发售数目的一半(不记回拨),或是招股书中最大可认购数量,业界称之为顶头槌。

            通常情况下,顶头槌会被归纳到乙组认购最多的股份人,申购金额=申购价上限*认购股数。

            为什么有人要打顶头槌?实际上就是根据打新机制和大单认购新股,获得更保重的概率。

            例如:

            根据欧康配售结果,一共收到891张“顶头槌”的认购单,每一个客户派发12手 ,首日开盘最终以43.9元,每一张“顶头槌”认购单赚17.5万港币。0.78个亿赚17.5万。

            从年化回报率看,资金锁定期5天,年化回报率为16.4%,数据相当可观。

            实际上,香港市场有很多“顶头槌”爱好者,康基376槌,海吉亚254槌,沛嘉医疗444槌,理论上“顶头槌”的年化收益非常可观,但是并不是每个参与打新的投资者都有上亿资金参与。这个赛道拼的是金钱与资源的摩擦,普通投资者可以选择其他的打新方式获取一定的高额年化回报。

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