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      涨跌比ADR指标介绍

      2020-10-16 12:37分类:股票知识 阅读:
      涨跌比ADR指标介绍

      1.涨跌比ADR指标介绍涨跌比指标(ADR,全名Advance Decline Ratio)是一种用于分析整个股市大盘的超买超卖现象,能够较早地发出买入卖出信号,并且具有较强的中线投资可操作性的指标。(图14-12)股票知识-涨跌比ADR指标介绍图14-12 “钟摆原理”是ADR的理论基础,股市的供需就像钟摆的两个极端位置,当供给方力量越大向需求方向摆动的拉力越强,反之亦然。在股市上则表现为当股市人气高涨,行情屡创新高的时候,股市很可能突然爆发新一轮的下跌行情,同理,当股市人气低迷,股指不断下跌创下新低的时候,很可能产生新一轮的上涨行情。为了能够预测出这种突然变化,计算一定时期内的上涨家数与下跌家数的比来评判多空力量的对比,从而预测未来走势,防止判断失误。2.指标计算ADR=价格上涨的股票数量/价格下跌的股票数量计算过程如下表:涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全根据我国股市的价格波动频繁且幅度大的特点,多采用10日涨跌比指标,因此计算公式调整为:ADR=n日股票上涨家数之和/n日股票下跌家数之和。在这里,n是参数周期,目的是为了避免由于某一特定的时期内股市的特殊表现而误导研判。ADR图形是在1附近来回波动的,波动幅度的大小以ADR取值为准。影响ADR取值的因素很多,主要是公式中分子、分母之间的取值和参数选择的大小。一般而言,参数选择得小,ADR值上下变动的空间就比较大,指标线的起伏就比较剧烈;参数选择得大,ADR值上下变动的空间就比较小,曲线的上下起伏就比较平稳。参数的设定没有统一的标准,可根据市场的变化和投资者的偏好来自由设定。目前,市场比较常用的参数为10、14等,另外还可以用5、25、30、60等。ADR参数的选择在ADR技术指标研判中占有重要的地位,参数的不同选择对行情的研判可能都带来不同的研判结果,一般情况下n取10。3.指标应用ADR指标的大小也能够表示股市中多空两方的力量强弱对比。由公式可知,指标值在1附近变化,当指标值等于1时,表明日内多空双方的总力量不相上下;当指标值小于1时,表明空方力量大于多方;当指标值大于1时,表明多方力量大于空方。一般指标值在0.5--1.5之间,在多头市场上限可达1.9左右,空头市场则达到下限约为0.4。当指标值在0.5--1.5之间徘徊时,市场表示股价处于正常的涨跌状况中,没有特殊的超买或超卖现象。但此时需要注意的是可能会出现短线买进信号和卖出信号,所以不能放松关注。当指标值小于0.5时,表示股价长期下跌,有超卖过度的现象,股价可能出现反弹或回升,投资者就此机会吸纳,如图14-13:涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全图14-13 当涨跌比率ADR>1.5时,表示股价长期上涨,已经脱离正常状况,有超买过度的现象,股价可能要回跌,投资者借机放空。如图14-14:严重的超买或超卖现象出现在指标值大于2或小于0.3时,此时股市处于大多头市场或大空头市场的末期。指标值有机会出现2.0以上一般是股价进入大多头市场,或展开第二段上升行情之初期,这是绝对卖出时机,除此之外,次级上升行情超1.5即为卖点,同时,低于0.5是很好的买入点,虽然这样的现象很少。指标值如果不断下降,低于0.75,则显示短线买入机会:在空头市场初期,如果降至0.75以下,则暗示中级反弹机会;在空头市场末期,10日指标值低于0.5时,为买入时机。涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全图14-14 ADR指标对大势同样具有超前警示功能,特别是在行情出现短期反弹或回档时。ADR图形往往能比股价指数超前出现征兆。ADR指标与股价指数的配合使用主要从以下几个方面进行:当ADR与股价指数同步变动时,若二者是同步上升,行情处于整体上涨态势,市场上人气比较活跃,投资者可积极进行个股的投资决策,特别是当股价下跌到低位后,展开反弹行情,此情况出现,表明多头力量较强,后市还会继续上涨。如图14-15:涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全图14-15 反之,若是ADR与股价指数同步向下跌落,股价上升的一定的高点后,出现回档行情,股价下跌,此时ADR也转头向下,这表明空头力量增强,股价将会出现较大级别的下跌,应该卖出。如图14-16所示:涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全图14-16 若股价指数与ADR指标之间出现背离现象,则可能预示着大势即将反转。具体而言,ADR指标开始从高位向下回落,而股价指数却还在缓慢向上扬,表明股市大势可能出现顶背离现象,尤其是在大盘上扬了较长时间以后。股价指数缓慢上升而ADR指标值却从高位回落,说明股市在一线大盘股上涨,而大多数二、三线小盘股却纷纷下跌,总体而言上涨行情难以持久。如图14-17:涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全图14-17 ADR指标从低位开始向上扬升,而股价指数却在继续下跌,表明股市大势可能出现底背离现象,尤其是在大盘下跌了较长时间以后。股价指数继续下跌而ADR值从低位开始向上攀升,说明大盘股下跌是由股价指数的下跌引起的,而许多小盘股经过长时间的下跌开始显示出投资价值,已经有主力开始建仓,整个大势可能将很快止跌反弹。如图14-18:涨跌比ADR指标介绍-股票技术指标大全图14-18 由此可以总结出,ADR下限为0,无上限。在常态市场中,ADR在0.5--15之间,在大多头市场与大空头市场里,0.4--1.9之间为常态分配。ADR大于2时,表示股市处于大多头市场末期,属严重的超买应坚决卖出,当ADR小于0.3时,属于大空头末期,是严重的超卖末期,应该买入。ADR虽然能够以较高的准确定提供买卖的时机,但投资者同时还需要注意,ADR是一种研判大势未来趋势的指标,不能反映个股的强弱,因此需要与其他技术分析方法一起运用。
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